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The fractional volatility model : no-arbitrage, leverage and completeness

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Resumo(s)

When the volatility process is driven by fractional noise one obtains a model which is consistent with the empirical market data. Depending on whether the stochasticity generators of log-price and volatility are independent or are the same, two versions of the model are obtained with different leverage behaviors. Here, the no-arbitrage and completeness properties of the models are rigorously studied.

Descrição

Palavras-chave

Fractional noise Arbitrage Market completeness

Contexto Educativo

Citação

Mendes, Rui Vilela; Oliveira, Maria João; Rodrigues, A. M. - The fractional volatility model : no-arbitrage, leverage and completeness. "Physica A" [Em linha]. ISSN 0378-4371. Vol. 419 (fev. 2015), p. 470-478

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