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Título: The fractional volatility model : no-arbitrage, leverage and completeness
Autor: Mendes, Rui Vilela
Oliveira, Maria João
Rodrigues, A. M.
Palavras-chave: Fractional noise
Arbitrage
Market completeness
Data: Fev-2015
Editora: Elsevier
Citação: Mendes, Rui Vilela; Oliveira, Maria João; Rodrigues, A. M. - The fractional volatility model : no-arbitrage, leverage and completeness. "Physica A" [Em linha]. ISSN 0378-4371. Vol. 419 (fev. 2015), p. 470-478
Resumo: When the volatility process is driven by fractional noise one obtains a model which is consistent with the empirical market data. Depending on whether the stochasticity generators of log-price and volatility are independent or are the same, two versions of the model are obtained with different leverage behaviors. Here, the no-arbitrage and completeness properties of the models are rigorously studied.
Peer review: yes
URI: http://hdl.handle.net/10400.2/3787
DOI: 10.1016/j.physa.2014.10.056
ISSN: 0378-4371
Versão do Editor: http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0378437114008942
Aparece nas colecções:Matemática e Estatística - Artigos em revistas internacionais / Papers in international journals

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